Letras del Tesoro: la inversión segura que volvió de moda
Las Letras del Tesoro son valores de deuda pública española a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses) emitidos por el Tesoro Público para financiar al Estado. Se compran al descuento sobre el nominal: pagas hoy un precio inferior y al vencimiento recibes el nominal íntegro. La diferencia es la rentabilidad. Tras una década de tipos cercanos a cero, las Letras han vuelto a primera línea como alternativa de bajo riesgo para el ahorrador conservador.
Fórmula del precio de las Letras
El precio se calcula con interés simple anualizado: P = Nominal / (1 + i × t/365). Si una Letra a 1 año con nominal 1.000 € se emite al 3 %, su precio es 1.000 / 1,03 ≈ 970,87 €. Al vencimiento cobras los 1.000 € y la plusvalía es 29,13 €.
Cómo usar la calculadora
- Nominal (€): 1.000 € o múltiplos. Es el importe que recibirás al vencimiento.
- Plazo (días): 91 (3 meses), 182 (6 meses), 273 (9 meses) o 365 (12 meses).
- Tipo de Emisión (%): tipo de interés anualizado de la última subasta. Consulta los datos oficiales en la web del Tesoro Público.
Ejemplo: Letra a 12 meses al 3 %
Con un nominal de 1.000 € y tipo del 3 % anualizado, el precio de compra es ~970,87 €. Al vencimiento cobras 1.000 €, generando 29,13 € de plusvalía. La rentabilidad real anualizada es exactamente del 3,00 %. Tributarán como rendimientos del capital mobiliario al 19 % (primer tramo del ahorro), quedando neto en torno a 23,59 €.
Preguntas frecuentes sobre Letras del Tesoro
¿Qué son exactamente las Letras del Tesoro?
Deuda pública a corto plazo emitida por el Tesoro Público español. Se compran al descuento sobre el nominal, sin pago periódico de intereses; el rendimiento se materializa al vencimiento.
¿Cuál es el importe mínimo de inversión?
1.000 € o múltiplos. Puedes comprarlas directamente en la web del Tesoro Público (sin comisiones) o a través de tu banco (con comisiones de custodia y suscripción).
¿Cómo tributan en IRPF?
Como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27-30 % en tramos superiores.
¿Son más rentables que una cuenta remunerada?
En 2024-2026 sí lo han sido en muchos plazos. Sin embargo dependen de las subastas y pueden bajar cuando el BCE baje tipos. La cuenta remunerada ofrece liquidez total; la Letra no, salvo venta en secundario.
¿Puedo venderlas antes del vencimiento?
Sí, en el mercado secundario a través de tu banco. El precio dependerá de los tipos vigentes: si suben, pierdes algo; si bajan, ganas más.